On considère 4 obligations:
-W :une obligation zéro-coupon au taux de rendement actuariel 4%, de maturité 10 ans
-X : une obligationà remboursement in fine de taux facial 5% et de maturité 12 ans, de duration 10 ans, notéé BB.Cette obligation cote aujourd'hui au pair
-Y :une obligation à remboursement in fine de taux facial 4.5%, de maturité 10 ans, de duration 8 ans, notéé BBB.Cette obligation cote aujourd'hui au pair.
-Z :une obligation d'Etat de maturité 12 ans, de duration 11 ans
Répondre aux questions suivantes en explicitant votre raisonnement:
-Rappeler la relation liant le taux de rendement actuariel d'une obligation et le taux de marché sans rique
-Entre W et Y, quelle est l'obligation présentant le risque de crédit le plus élevé? Entre X et Z, quelle obligation présentant le risque de crédit le plus élevé?
-Quelle est l'obligation présentant le risque de taux le plus élevé?